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中国证监会证券基金机构监管部主任王林主题发言
时间:2017-03-09| 编辑:admin|【

  中国证监会证券基金机构监管部主任王林在期货经营机构创新发展研讨会上的发言  

尊重的各位领导,各位嘉宾,各位媒体朋友,大家下午好!很高兴能够参加2014年期货经营机构创新发展研讨会,经过近年来的快速发展,我国期货市场和期货行业,目前正处于新的历史起点,今年五月份国家发布《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》,为推进期货市场建设和提高证券期货服务业竞争力做了总体规划,期货行业发展面临难得的机遇。为贯彻新“国九条”,积极抓住期货行业新的发展机遇,日前我会发布了《关于进一步推进期货经营机构发展若干意见》,对当前和今后一段时期,对期货经营机构发展作出新的部署。刚才几位嘉宾对监管机构如何落实创新意见提出希翼,安平主任也是围绕期货市场发展和创新发表了重要演讲,我主要想围绕期货监管的实际,围绕落实创新发展意见,大力推进期货经营机构创新发展的主题谈五点看法。      

一、推进业务创新,努力提升期货经营机构竞争力和服务实体经济能力。 

近年来在监管部门和全行业共同努力下,期货行业创新取得明显进展,但也必须看到,期货企业创新业务仍处于起步和探索阶段,总体规模较小,服务模式较为简单,面对实体经济快速增长,日益复杂的风险管理需求,当前的一项重要任务就是要以增强竞争能力,服务实体经济为主线,推进期货经营机构业务创新。一是加快期货企业资管业务,统筹机构资管制度安排,期货企业资管业务推出两年来,呈现出良好的发展态势,进行保证金监控中心研究,在各类资管帐户中,期货资管帐户盈利状况显著高于其他帐户,显著了期货资管的竞争优势,但是目前期货企业资管业务发展也受到一些限制,比如业务门坎较高,只有一对一业务,投资范围受限,下一步大家将加快发展期货企业资管业务,适当降低期货企业资管业务资格条件,扩大业务范围,放开一对多业务,支撑期货企业设立资管子企业,并且提高对专业人才的吸引力。此外大家正在考虑证券企业,基金企业期货企业的资管制度安排,研究建立统一的资管办法。二是扩大风险管理企业业务试点,提升服务实体经济能力,2013年初,大家启动的期货企业风险管理子企业的试点,一年多来,这项业务取得了初步成效,近期协会在总结一年多试点经验基础上,发布了修订后的规则,大家将支撑协会进一步扩大风险管理子企业试点范围,进一步拓宽风险管理业务,支撑期货企业围绕农产品改革试点加大三农服务力度,支撑期货企业开展场内外衍生品业务,积极促进市场建设,促进市场功能发挥。三是支撑期货经营机构发展成为专业做市商,培育发展交易商面对小微企业管理需求,优化投资者市场结构,为建立期货市场培育专业交易商这一新兴业态,大家积极鼓励证券经营机构发展成专业交易商,以及通过设置非标准化产品,并作为对手方从事场外交易,满足各实体企业个性化需求。四是稳步发展期货经营机构场外衍生品业务,从境外准入市场经验看,金融机构是场外衍生品的核心主体,大家支撑期货经营机构稳步发展场外衍生品业务,支撑期货经营机构利用专业优势开展场外期权,远期互换等场外衍生品交易,服务实体经济手段。发展期货经营机构柜台业务,支撑期货经营机构自主创设场外衍生品合约,推动完善场外衍生品相关配套规则,充分发挥期货经营机构在场外衍生品建设中的重要作用。 

二、适时放宽行业准入,支撑期货经营机构做优做强。 

一直以来期货经营机构准入资格一直较为严格,随着期货市场步入新的发展阶段,实体近来需要更加开放、多元包容的衍生品金融体系,放宽期货经营机构准入资格条件已经基本距离,过去期货企业不允许有自然人股东,股权结构相对简单,最近大家顺应行业发展需且,在即将发布的期货企业监督管理办法中,修改相应条款,放开了自然人进入的限制,支撑各类自然人民营主体设立期货企业,同时针对我国对外做出的承诺,符合条件的境外企业也可以成立期货企业,同时为了增强融资实力,大家支撑期货企业选择境内外市场发行上市,或者在新三板挂牌。二是探索交叉持牌,探索期货市场持牌管理。其他金融急救从事期货进衍生品需求日益强烈,通过探索交叉持牌,引入其他姿态的期货经营机构,有助于缓解大市场与小行业矛盾,因此大家利用《期货法》修订的契机,研究建立公开透明,进退有序的期货拍照管理制度,研究期货企业、证券企业、基金管理企业和投资机构设立交叉持牌的政策。三是推动期货企业并购重组,提高行业知名度,近年来我会在推动期货企业并购重组方面取得显著成效。尽管如此,期货行业小弱散的特点依然存在,行业集中度低于国内其中金融行业,更低于国外成熟市场行业,制约了期货行业能力的提高。因此推动期货行业并购重组,下一步大家将加大政策支撑力度,简化审批流程,完善配套措施,营造期货企业开展境内外并购重组,境外企业依法参与境内期货经营机构的并购整合。     

三、进一步提高境外竞争能力。 

期货市场天然具有国际化属性,随着全球经济一体化深入推进,期货市场的对外开放是大势所趋,期货经营机构作为市场中介机构,其对外开放进程应当服从和服务于国家战略大局,正确处理引进来和走出去的关系,与期货市场的对外开放统筹安排,协调推进,一是支撑期货企业为境外机构参与境内期货市场提供交易结算服务,为配合原油期货上市,目前大家正在抓紧对境外机构参与境内期货代理进行研究,总的原则是,既要有利于吸引境外机构参与境内市场,又要有利于市场风险防范,原油期货的上市,对境内期货企业的国际化经营能力提出了非常现实迫切的要求,但目前期货企业无论技术系统,人才储备还是研究能力,都难以完全满足服务市场,服务各界投资人的需求。为此下一步大家将重点推动全行业做好原油期货上市前的准备工作,包括市场开发,人才培训,技术系统的确保原油期货的成功上市。二是推出期货企业代理境内实体企业参与境外交易,近年来,境内现货企业利用境外期货市场进行风险管理,增强国际竞争力的需求日益强烈,也迫切需要境外期货企业提供跨境风险管理服务,目前大家正在研究期货企业从事境外期货业务的资金安排,为鼓励国内企业参与期货代理试点提供条件。总之,在维护国家利益的前提下稳步推进。三是支撑期货经营机构在境外设立期货企业风险子企业,由于历史上期货行业较为弱小,监管部门在西方框架下,现行批准了六家期货企业设立香港子企业进行试点,近年来期货行业资本实力和合规状况显著改善,企业参与国际竞争,提升国际化需求也日益强烈,进一步放开期货企业设立境外子企业条件已经成熟,目前正在征求意见的期货企业管理办法对此做出规定,并且设定准入门坎,大幅降低以合规性条件为主,大家鼓励有意愿有实力的期货企业在境外设立期货子企业,为境内企业走出去提供配套服务。     

四、完善政策规则,为创新发展提供保障。 

推动期货经营机构创新发展,监管部门要增加制度供给,全面评估现行法律规章政策,做好相关的废改规则。一是清理期货经营机构报案规则,为贯彻落实证券期货监管转型,减少审批、核准备案的精神,在会党委统一部署下,近期我部下大力气对期货经营机构报告备案事项进行清理,凡是期货经营机构自主经营的事项,或者同种事中事后归结的事项,坚决予以取消,坚决减少对期货经营机构经营干预。大家经过反复研究排查,大家取消60%以上的报案备案事项,需要保留的项目不到40%,下一步大家将尽快履行程序,发布实施,并且在深入研究基础上,取消备案前置工作,力争做到放得更开,管得更好。二是完善政策导向,期货企业的合规水平显著提高,随着期货行业创新步伐的不断加快和监管转型的推进,分类监管制度需要进一步完善,分类监管体系需要进一步优化,根据创新意见的要求,大家还要充分征求行业意见,总的考虑是通过修订进一步推出合规风控的政策导向,进一步引导行业服务实体经济和发展期货投资者,进一步为行业创新发展服务。三是完善信息披露制度,提高透明度。我会2009年发布实施期货企业信息披露管理制度,建立期货企业信息披露制度,随着期货企业规模日益扩大,业务日趋复杂,目前期货企业信息披露制度已经不能适应行业发展需要,特别是期货企业信息披露的时效性和权威性还需要提高,信息披露不充分,也影响了并购重组的开展,下一步大家将按照要求完善期货企业信息披露制度。四是完善期货经营机构创新发展相适应的体制,期货企业作为创新发展主体,既是创新发展的最大收益,也是创新发展的责任承担者,下一步按照创新意见发展要求,开展副责任的创新,严格落实期货经营机构风险防范,期货经营机构开展业务创新同时,不能忽视内部风控合规管理,实现风险防范与业务发展的动态衡。 

五、贯彻落实“国九条”的要求,监管部门在鼓励创新的同时,还要加强事中事后监管。 

一是坚持把创新业务作为日常监管的重点,由于创新业务本身存在复杂性和不确定性,当前和今后一段时期,要将创新业务作为日常监管的重点,在推进期货企业监管过程中,需要密切关注创新业务存在的风险,提高监管工作预判能力,也要进一步区分创新违规的风险,对创新过程中出现的苗头新、倾向性问题,早发现,早纠正,对于创新性为零欺诈客户的行为坚决予以打击,下一步大家将组织派出机构,加强对创新业务监管力度,经常开展对资产管理和风险管理等企业专项检查。二是完善风险问题为导向的监督检查机制,日常监管中要坚持问题其风险导向,哪里有风险和合规问题重点查哪儿,不断提高监管针对性,综合运用现场检查和非现场检查手段,加强风险监控监测,提高监管工作信息化水平,针对检查中发现的问题,擅于运用各类行政监管措施,提高执法效率。下一步加强对会机关派出机构协调力度,进一步提高监管透明度,杜绝选择性执法。三是强化问责追责,严厉打击违法违规行为,随着期货行业合规状况近几年有了显著改善,但是也存在放松警惕的可能,要始终保持监管的高压态势,对违法违规的行为,无论事件大小,情节轻重,都要依法合规进行处理,对严重侵害投资者权益的案件,大家坚决以零容忍的态度,依法给予严厉打击,提高违法成本,切实保护投资人权益。     

各位嘉宾,期货行业创新发展大幕已经拉开,大家要以创新发展意见为精神,共同推进期货经营机构创新发展。谢谢大家! 

   

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