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时间:2017-03-09| 编辑:admin|【

  中粮集团有限企业总裁于旭波在期货经营机构创新发展研讨会上的发言 


首先非常感谢志超会长的邀请,来参加今天下午的会议,尊重的各位领导、各位嘉宾、各位期货行业的新老朋友们: 

大家好! 

今天来参加这个会,首先感觉非常亲切,也非常忐忑。亲切是因为我是期货出身的央企负责人,在期货行业里战斗了很多年,在行业里成长起来,见到大家非常高兴,和大家一起来分享 中粮集团作为实体企业来看待期货市场的发展。同时,期货这个领域,因为有几年没有在一线了,没有和大家沟通,所以今天可能有些话讲得不那么贴合实际,从这个角度来讲也是非常忐忑 。这几年期货市场发展,期货市场不断创新,真正推动大家国家的实体经济,特别是中粮作为粮油食品行业,能够在市场里不断发展,也得益于整个国家在期货政策方面的不断完善,不断开 放,不断改革,也得益于证监会、交易所和期货协会不断推动,期货交易规则和制度不断完善。作为一个老的期货人非常高兴能够参加今天的会议。   

今年是十八大以来新一轮改革发展的开局之年。五月初,国务院发布了促进资本市场发展的“新国九条”,非常令人鼓舞。今天我拿到报纸,中午跟刘志超会长也专门谈到中国证监会刚刚 颁布的《关于促进期货经营机构创新发展的意见》。刚才会长说到,今天的题目是比较大的,但是我想作为实体企业代表,从大家的角度来看期货市场发展的方向。首先感谢证监会和交易所 为实体经济保驾护航。中粮从一个农产品国际贸易企业,发展到今天,变成一个全产业链的粮油食品企业,通过收购变成一个全球化的粮油食品企业。从大家感觉来看,大家国家的期货市场 是伴随价格体制和价格开放,不断开始,不断深化的。中国包括粮食在内的大宗商品价格经历了多次大涨大跌的危机。在这个过程中,大量实体经济企业,包括中粮在内,也是得到了不断的 洗礼,这个过程当中有很多同行和战友,都被无情的市场淘汰。在这个过程当中,中粮集团不断利用期货市场交易规则,为大宗商品保值服务。大家经营量从几百万吨发展到现在的五千多万吨,包括进出口、包括加工,包括食品生产组成一个全产业链的业务,我想中粮集团取得的成绩,和中国证监会、交易所持续完善交易品种,推出新的品种,不断完善套期保值和交易规则是 分不开的。正是有了期货市场风险管理和价格发现的功能的有效发挥,才使得中粮集团在内的实体企业得以稳健发展。现在中粮集团从事的米面油糖、稻谷、小麦这些品种全都有了,对大家 来讲,健康持续的发展,通过期货市场转移价格风险,起到了非常好的作用。 

最近和大连交易所也谈到,在交易规则,保证金,套利等等方面贯彻证监会改革的思路,大家三个交易所都在这方面迈出了很大的步伐,这个也为大家现货企业,利用期货市场转移价格 风险,服务实体经济发展,提供了更多的便利。 

第二,借这个机会,代表中粮,代表农业产业对期货市场发展前景充满期待。特别是证监会推出的《关于促进期货经营机构创新发展的意见》,中粮作为实体经济的参与者投资者,同时 中粮集团也有期货企业,大家也是期货经纪业务的参与者和经营者,所以从这个角度来看,中粮集团不管哪个角度,都面临很好的发展机遇。从实体经济来看,国家新的粮食安全战略和国家 正在推进的粮食价格体制改革,将为中国农产品期货市场发展提供难得的政策机遇。针对我国的粮食安全形势,新一届中央领导,特别是在2012年底,中国的中央经济工作会议上,特别明确 提出一个新的粮食安全战略,就是以我为主,立足过镍,确保产能,适度进口,科技支撑。粮食安全最大的亮点,在于适度进口,中粮虽然长期在粮油进口战线上,但是国家战略非常明确提 出,大家要通过充分利用国际市场和国际资源,来满足大家国家的粮食安全,这还是第一次,应该说打开了中粮长期的心结,因为中国本身是农业大国,农业、农产品价格,关系到农民增收,每次进口一些农产品,一旦国际市场价格对国内市场带来一些影响,中粮的压力非常大的。所以从这个角度来讲,应该说国家粮食安全战略提出,为中国粮食市场和国际粮食市场的融合, 也为中国农产品期货市场发展,和大宗商品期货市场的融合,也提供了难得的历史机遇。 

更为重要的是十八届三中全会提出要发挥市场在资源配置中的决定性作用,这里面实际上是讲市场,我一直在问自己到底什么是市场,大家每个企业是市场,还是说行业协会是市场,还 是说区域的什么协会是市场,还是交易所是市场,总的来讲,从价格发现的角度来讲,一定是期货市场它是代表,因为它具有价格风险的功能。第二,从中粮作为期货企业来讲,可能真正的 代表是期货业协会,它能够代表行业所有参与者发表意见,所以应该说这个角度是不一样的。应该说国家在粮食价格调控方面,对期货市场加快发展,提出了非常明确的要求。过去长期以来 ,为了保证农民收入,特别是08年金融危机之后,国家把农产品价格,当成了保护农民增收非常重要的措施,从今天来看,这个价格促进了农业十连增,农民收入十连增,但是这个价格体制 再往下走,就会对市场功能带来很大影响。所以国家今年开始,在棉花、大豆上已经开始试点,把过去的支撑价格,变成一个目标价格,来保证农民收入,真正把市场价格放开。这样国家只 需要补贴市场价格和目标价格差价就可以了,使得期货市场发现价格的功能得到充分发挥。所以从政策环境上和配备上给大家期货市场发展带来很好的机会。 

从期货企业角度看,今年大家期货经营机构创新意见的推出,也为大家期货企业发展带来了非常好的环境。所以现在必须得改革,中粮期货这几年,一直在求生存,为什么说求生存呢? 客观来讲,对期货企业保证金要求非常高,但是期货企业经营范围非常窄,期货企业代理客户的时候,交易所没有把它当做一个经纪机构来看,是当做一个会员来看,所以从它的产品创新包 括境外期货,经营空间和创新空间都受到很大制约。今天大家看到证监会的文件,我觉得非常高兴,非常受鼓舞,可能回去之后,我也要跟大家同事好好研究大家下一步怎么利用好这个机会 ,怎么提升大家自身的能力,真正把自己做好,不辜负证监会各位领导,也不辜负期货业协会对期货企业创新的推动。 

最后作为行业代表,我想利用这个机会提几点建议。第一,希翼能够继续贯彻期货行业为实体经济服务的方针,进一步做大做深期货市场,用一句白话来讲,还是希翼推出更多品种,推 出更完善的交易交割规则,更好的为套期保值提供服务。所以在品种上,首先能不能有一个改革的思路,证监会在管理风险,设计整体系统的时候,更多让交易所、协会来参与这个过程。及 时更多的适应现货企业的品种,简化品种上市过程。 

二、我想呼吁多推出一些期权产品,现在伴随着国家价格体制的放开,大家在经营当中发现,国家粮食价格出来之后,农民卖粮积极性提高了,为什么?国家托底了,现在从收入补贴到 种子补贴,到化肥等等的补贴已经到位,基本上作为企业来讲,能给农民提供很好的服务的机会并不多,如果大家有期权,中粮就可以按照国家部署,起到粮食银行的作用,农民第一时间把 粮食交进来,中粮进行烘干、储存,为了防止未来价格下跌影响农民收益,中粮可以为市场,通过郑州、大连、上海交易所共同开发期货品种,真正给农民制定一个价格保障。这个在国外都 很普遍,我因此希翼加大期权品种研究力度,早点推出来。据我所知,各个交易所准备已经很充分了。 

另外在整个现货套期保值方面,我觉得还可以再放开,中粮在芝加哥从事保值义务,能否简化申请项目,这样就可以为实体经济提供更大的发展空间。 

第二,期货市场发展现在也离不开现货市场的发展,我有几个观点:一、我总觉得中国期货发展历史是个奇迹,因为相对国外的期货市场发展来看,大家实际上现货市场的基础非常弱。 从国家倡导的批发市场开始,交易量非常小,对现货市场的引导,价格发现的功能是有限的,期货市场的及时发展,为现货企业,为实体经济提供了很好的引导作用。咱们知道国家领导经常 开会,清仓查库,那么到底数时候是多少,像芝加哥在市场初期就通过一个条令,对期货企业每个仓库进行审查,对于企业和经营者都有审查,纳入了一个法治化轨道,从长期来看,这个工 作还非常重要,所以也希翼咱们从整体发展上推动。 

二、从现金交割角度来讲,现在期货市场发展,大连推出了鸡蛋的期货,我知道有几个交易所领导也在研究生猪的期货,类似这样的期货市场发展,离不开一个强大的现货市场支撑。所 以今天期货市场如何来支撑,如何来帮助,如何来引导现货批发市场,如何把现货市场的功能,当做大家未来大期货市场发展的整体,纳入到大家工作当中去,我想任何一个现货市场从管理 能力到系统App,一直到它的财力都没有能力发展,所以从大家未来长远发展来看,应该加强。在这个基础之上,现货和远期市场如何纳入到大家期货市场发展的整体体系当中,监管部门需 要明确这个方向,推动这个系统完善。 

三、OTC市场,期货市场是标准化合约的市场,大量现货经营是非标准化的经营,如何和标准期货合约进行联动,真正扩大期货市场价格发现的功能,它的辐射面和影响力,对于大家多层 次衍生品市场建立非常重要。 

第三,希翼加快期货市场发展的国际化道路,真正鼓励更多的期货企业走出去。中粮集团是一个农产品企业,在今年2月份和4月份,大家连续收购两家企业,大家预计在九月底十月初把 交易做完。收购这两家企业之后,中粮集团农产品经营能力,将从5000万吨上升到1.45亿吨,中粮就走出去了,如何更好的利用期货市场保值,可能走出去以后,大家期货市场和交割户会延 伸到主产区,大家知道伦敦金属已经延伸到大家国内,国内的农产品也应该走出去。另外,如何让大家期货企业真正开始境外期货代理业务,如果现在不能开展代理业务的话,现在外盘的监 管工作是失控的,从这个角度来看,希翼通过期货企业境外业务开放,真正把境外业务纳入到有序管理和监控当中。最后希翼鼓励期货企业加快业务创新,建议各个期货经营机构,能够和中粮一样,加强在投资咨询,资产代理,期货经纪等等方面新业务的探索。在这个过程当中,中粮也会和大家一样珍惜这个机会,很好地把控风险。实实在在讲,这几年期货市场创新较为缓慢 ,处于保守的发展阶段,很多人才都流失了,今天面对新的发展环境,可能大家真正在人才的吸引上还要有很多工作要做。 

总之,从中粮也好,从我本人也好,都非常坚信,有中国证监会、交易所、期货协会不断推动和创新,有大家在座的中国的也好,国外的也好,所有期货人大家共同的努力,大家相信一定能够把中国期货市场发展到一个更高的水平,更高的阶段,真正创造大家大家共同的未来。最后预祝大会圆满成功,谢谢大家! 

       

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